Хедж фонд

Для россиян инвестиции в хедж-фонды уже не являются какой-то экзотикой. Как известно, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд довольно высоки. Конечно, не всем доступны вклады, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, однако определённый спрос на услуги таких управляющих существует.

В 1949 году появился первый хедж-фонд. Первым в этом направлении стал Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, предусматривающая возможность сочетать длинные позиции, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост цены актива для будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и реализации актива на рынке с расчетом на снижение стоимости актива для будущего откупа актива на рынке по сниженной цене и возвращение займа брокеру. В условиях подобной схемы можно зарабатывать не только на росте, но и на уменьшении рынка, что дает возможности расширить стратегии управления и получить доход при любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого определения, что такое «хедж-фонд», не существует. предлагается только ряд общих свойств, описывающих его. К примеру, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государством. Как правило, у хедж-фонда ограничивается ликвидность для вкладчика. Они предлагаются на частной основе квалифицированным инвесторам. подобные объединения имеют высокий порог входа, а также ограничение на выход. В среде инвесторов последнее условие более известно как lock up или redemprion fee. На сегодняшний день в мире есть более 10 тысяч хедж-фондов.

Цель фонда это сохранение и приумножение капитала при помощи активного управления средствами. Судя по названию можно подумать, что основная цель - ограничение риска, так называемое хеджирование. Но это не вовсе не так. Хеджирование позиций является практикой снижения рисков, а основной целью хедж-фонда считается максимизация доходности.

К слову, по числу действующих хедж-фондов можно судить о стратегиях инвестирования. Правящие используют фьючерсы, опционы, а также другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды имеют возможность зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы чтобы купить ценные бумаги, т.е. использовать «левередж». такие действии возможны по причине почти неограниченной степени свободы фондов при выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели ПИФы .

По всему миру представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего инвестиционного портфеля разместили именно в хедж-фондах. Относительно спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не прекращает расти наряду с числом открываемых фондов.